COFCO da China em negociações para aumentar participação na trader de grãos Nidera

LONDRES (Reuters) - A gigante alimentícia chinesa COFCO [CNCOF.UL] está pronta para aumentar sua participação na trading de grãos holandesa Nidera, acelerando um acordo que ajudará sua transformação em uma trading agrícola global, disseram fontes familiarizadas com o assunto à Reuters.

A empresa estatal adquiriu 51 por cento da Nidera em fevereiro do ano passado. Duas fontes disseram que as discussões estavam em andamento para que a COFCO aumentasse sua participação comprando pelo menos mais 15 por cento.

A COFCO embarcou em uma expansão agressiva no comércio internacional de grãos, tendo investido US$ 2,8 bilhões (1,82 bilhão de libras) em 2014 por meio de joint ventures com o Noble Groupagronegócio e Nidera, após adquirir participações substanciais nas empresas.

Fontes dizem que agora a empresa busca dar continuidade a essas etapas, integrando as operações das três entidades, antes dos planos de eventualmente listar todos os ativos agrícolas da COFCO, Noble e Nidera juntos.

A mudança catapultaria a COFCO para o seleto grupo de empresas "ABCD" que dominam o comércio agrícola global: Archer Daniels Midland, Bunge, Cargill [CARG.UL] e Louis Dreyfus [LOUDR.UL].

O acordo da COFCO com a Nidera incluía uma cláusula de earnout, que poderia aumentar a participação de 51% após três anos, dependendo do desempenho da Nidera, disse uma das fontes.

Mas essa cláusula está agora em discussão, já que as partes consideram antecipar o prazo de três anos com uma conclusão o mais rápido possível, com a COFCO querendo uma participação maior depois que a Nidera não atingiu as metas de resultados após o acordo de US$ 1,5 bilhão, acrescentou a fonte.

A COFCO e a Nidera, sediada em Roterdã, não quiseram comentar.

Como a Nidera é uma empresa privada, ela não é obrigada a publicar resultados financeiros detalhados.
Algumas fontes disseram que a COFCO também estava interessada em aumentar sua participação na Noble, embora esse acordo não incluísse uma cláusula de earnout. A Noble se recusou a comentar.

"A COFCO pretende integrar a Noble e a Nidera até o final deste ano, o que pode significar que eles comprarão as ações restantes de ambas as empresas", disse uma fonte do setor, acrescentando que a COFCO estava atualmente realizando uma nova avaliação dos ativos de ambas as empresas, o que pode indicar que essa é sua intenção.

"É lógico que eles tomem 100% das empresas antes de um IPO."

A COFCO tem como meta realizar um IPO da entidade combinada nos próximos três a cinco anos.

Uma das fontes disse que a nova empresa não teria sede na Ásia, mas locais como Roterdã e Suíça eram possibilidades.

As bolsas que estão sendo consideradas para listagem incluem Cingapura, Hong Kong e algum lugar na Europa, acrescentou a fonte.

Os investimentos na Noble e na Nidera marcaram as maiores aquisições no exterior do setor de grãos da China, dando à COFCO ativos em algumas das principais regiões produtoras de grãos e óleo vegetal do mundo, incluindo Brasil, Argentina, Indonésia e a área do Mar Negro, e permitindo que ela importe suprimentos alimentares para a China independentemente dos principais operadores globais.

Reportagem adicional de Anshuman Daga em Cingapura e Nui Shuping em Pequim; Edição de Veronica Brown e David Evans