Comércio brasileiro de soja tem grandes oportunidades com disputa EUA x China

Publicado em 13/03/2018 13:49 e atualizado em 13/03/2018 16:25
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por Carla Mendes

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As oportunidades para o comércio de soja no Brasil - atualmente o maior exportador mundial da commodity - são consideráveis e crescentes diante da guerra comercial entre China e Estados Unidos. A possibilidade de uma  negociação direta entre chineses e brasileiros pode estar próxima -- com a utilização de um mecanismo denominado 'trade settlement agreement' - um acordo de troca de divisas firmado entre Brasil e China em 2013 para facilitar o comércio bilateral. 

" O acordo foi feito entre o Banco Popular da China e o Banco Central do Brasil para que as exportações e importações entre os dois países pudessem ser feitas em yuans e reais. Ele já existe e só precisaria ser aprimorado para essa negociação específica com soja. Agora, com a disputa em torno das sobretaxações do aço e alumínio dos EUA, essa seria uma maneira de o Brasil e China fazerem um movimento geopolítico e renovar a linha desse acordo, aumentá-lo e, eventualmente, permitir que as exportações de soja sejam feitas também em reais", explica o economista e professor do Insper Roberto Dumas Damas, em entrevista ao Notícias Agrícolas nesta terça-feira (13). 

Acordos como estes favorecem relações perenes e fortes, aponta o especialista.  Estabelecida no comércio da soja, haveria  diminuição da  utilização do dólar nas transações (ou colocada em segundo plano), propiciando a negociação direta entre moedas não conversíveis -- como o real e o yuan, mas que dêem segurança aos dois países. 

"O dólar não vai sair do mercado internacional, mas do lado geopolítico poderíamos voltar a discutir o "trade settlement agreement" especificamente para as transações de soja entre Brasil e China, fechando as negociações em reais e yuans num sistema de swap agreement (contrato de derivativos que permite a troca de posições com outros ativos), diz Damas. "Dessa forma você ficaria cada vez menos dependente das cotações em dólares em Chicago", completa. 

O maior benefício, portanto, seriam as relações comerciais acontecendo em suas moedas locais e favorecendo a ambos, compradores e vendedores, mesmo que a principal referência para a formação dos preços da soja continue vindo da bolsa norte-americana. O caminho seria um novo acordo específico para o agronegócio, que poderia ser, inclusive, ampliado para demais produtos brasileiros exportados para a nação asiática. As negociações resultariam na recriação da Bolsa de soja brasileira, que chegou a existir timidamente na BM&F no início dos anos 2000. 

"Com isso, a China daria um 'tapa geopolítico na cara' dos EUA, diminuindo a utilização do dólar e permitindo que a soja fosse totalmente precificada em reais. É óbvio que a referência ainda viria da Bolsa de Chicago, mas seria outro movimento. Sua dependência vai diminuindo e esse pode ser um movimento melhor do que se os chineses comprassem '100 milhões de toneladas do Brasil'. Nem nós queremos vender tudo para eles, e nem eles querem comprar tudo da gente, pois poderia se construir uma dependência mútua exagerada. Por isso esse novo "trade settlement agreement" seria um bom momento", diz o economista. 

" Se há uma relação de longo prazo de compra de soja no Brasil, por que não fazê-la em reais? É melhor do que dólar, porque se sai do risco cambial", acredita o economista.  "E o chinês vai ter seguança em negociar em reais, porque teríamos o swap agreement". E este poderia ser o principal veículo que acentuaria as discussões sobre a recriação de uma bolsa brasileira com eficácia e liquidez suficientes para se referenciar os preços da oleaginosa nacional no mercado internacional.

Veja a íntegra da entrevista de Roberto Dumas Damas no link a seguir:

>> Soja: Negociação mais direta do Brasil com a China pode ganhar força frente à guerra comercial China x EUA

Bolsa Brasileira

O descolamento da referência da Bolsa de Chicago, mesmo que em um cenário ainda de especulação, aconteceria no médio e longo prazo, como mais uma alternativa para o comércio global. Para Carlos Widonsck, sócio-diretor da CW Consultoria, a B3 - antiga BM&F - poderia ganhar mais espaço na comercialização da soja brasileira. Considera que, antes, seria importante buscar a opinião do mercado e de seus players sobre essa readaptação das negociações. 

"Eu vejo que a retaliação da China contra os Estados Unidos virá com uma taxação sobre os agricultores americanos, enquanto se pagaria um  prêmio maior para o produtor brasileiro de soja. Vai depender da estratégia que nós, brasileiros, vamos querer para nossa soja", acredita o especialista. 

Assim, a janela de oportunidades que se abre nesse momento, ainda como explica Widonsck, não pode ser desperdiçada, independente dos mecanismos que serão utilizados daqui em diante. "Acho que o primeiro caminho é conversar com as tradings rapidamente e saber o que é interessante para eles, aproveitando este embalo que está surgindo. Por que não ter duas bolsas? Duas referências de preços".

No link a seguir, confira a íntegra da entrevista de Carlos Widonsck: 

>> B3 pode ganhar espaço na comercialização da soja brasileira, com impasse nas relações comerciais entre China e EUA

E veja também:

>> Soja é primeiro alvo de retaliação da China aos EUA, dizem autoridades chinesas

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Por: Carla Mendes
Fonte: Notícias Agrícolas

2 comentários

  • RENATO LUIZ HANNISCH Palmas - TO

    No Oeste e Norte do Paraná a saca de soja está em torno de 70 reais. Nos portos do Paraná e Santa Catarina, algo em torno de 25 dólares a saca. Com o dólar a uma média de R$ 3.25, raramente a soja irá ultrapassar os 74 ou 75 reais a saca nas regiões produtoras do Paraná. A não ser que o dólar dê uma "disparada", talvez possa chegar a uns 90 reais nos portos. Ou seja: com o atual câmbio, soja acima de 70 reais a saca, no Oeste e Norte do Paraná, pode ser oportunidade...

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  • Liones Severo Porto Alegre - RS

    Acordo de reciprocidade em moeda convênio (dólar clearing) - já tivemos no passado com os antigos países da cortina de ferro. A propóstio, A China é o maior importador de petróleo global e partir do dia 26 março inaugura as operações internacionais de petróleo na Bolsa de Shangai, deixando de operar nas bolsas de Nova York e Londres. Como a China também é o maior importador de soja mundial, especula-se logo a seguir, passará a ter contratos internacionalizados de soja na Bolsa de Dalian, que atualmente já compete em volume de negociação com a Bolsa de Chicago.

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    • EDMUNDO TAQUESVENTANIA - PR

      Não sou expert no assunto, alias estou bem longe de ser, mas a Bolsa de Chicago me parece operar da seguinte forma, na oferta leva em consideração a produção mundial, mas na demanda leva em consideração (muito mais ou apenas) a liquidez da soja americana, ai não dá né!!! Não são eles quem mais vendem, nem são eles que produzem a soja de melhor qualidade, porque levar em consideração só o potencial que eles podem vender?!?! Pouco importa pra eles se aqui foi vendido 70 milhões de tons, se a Argentina venderam +X milhões de Tons, se a venda e embarque de Soja AMERICANA for abaixo do esperado, tome Chicago em baixa, se aparecer outra bolsa pra mudar isso e parar de focar apenas no próprio umbigo como faz Chicago e analise a formação de preço de forma realmente Global será ótimo

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    • LIONES SEVEROPORTO ALEGRE - RS

      Caro Edmundo, sua leitura é perfeita e nos ofereceu uma grande contribuição.

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