Caça ao Tesouro

Continuo altista para o curto/médio prazo nas commodities agrícolas, principalmente para as de Chicago.

Fato Importantíssimo

Friso que as commodities agrícolas estão hoje sustentadas não por um “rally de demanda” mas sim por um “rally de oferta”.

Por natureza, RALLYS DE OFERTA são muito mais sólidos e sustentáveis do que rallys de demanda.

Até a poeira abaixar e soubermos os dados reais de produção da safra deste ano nos EUA, saibam, entendam, que as baixas serão
compradas.

Usuários que precisam comprar as commodities, aproveitem qualquer baixa de 1020+
cents para travar preços ao curto prazo. Produtores, usem a alta recente para travar seus custos. Depois disso, com a consciência e o bolso livres, aguarde uma maior definição de tendência para o
médiolongo prazo para tomar suas decisões de comercialização.

Aqueles que operam em bolsas aqui no exterior, é interessantíssimo o uso de opções, tanto para a trava (proteção), quanto para a participação de uma possível maior alta nos preços.

ALERTA: se, o pânico e incerteza retornarem aos mercados no curto prazo, dependendo do que aconteça amanhã e semana que vem, mantenham a calma, os fundamentos ainda falarão mais alto, depois de uma possível baixa inicial. Mesmo que esta possível baixa seja forte (30, 50+ cents), é oportunidade de compra, pelo menos até meados de Outubro.

ALERTA 2: Foco nas próximas semans será na especulação sobre números de produção das safras de milho e soja para os importantíssimos relatórios de 12 de Setembro e 12 de Outubro. Havendo confirmação de números menores até que tivemos no relatório de Agosto, preços buscarão novas altas. E é isso que o mercado espera.

Havendo uma “curve ball” ou surpresa do USDA neste relatório de Setembro, em anunciar melhores números referentes ao relatório de Agosto, podemos ter liquidação inicial, mas os preços ainda estarão suportados, a especulação sobre a precisão dos números continuará até a “palavra final” no relatório de Outubro.

Veja tabela abaixo, com projeções de estimativas da atual safra. A penúltima coluna á direita compara as estimativas oficiais da RJO’Brien com os números do último relatório do USDA. A última coluna á direita, projeta como ficaria o balanço das safras de acordo com os estimativas mais baixas e mais altas de rendimento, produção, uso e estoques, de analistas da indústria aqui nos EUA.

Clique aqui e confira a análise na íntegra.