Fala Produtor - Mensagem
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joão Lunardi SÃO JOSÉ DOS QUATRO MARCOS - MT 08/08/2017 15:16
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Marcos Hildenbrandt
Rondonópolis - MT
Sr. João Lunardi, tenho clientes que, em maio, compraram uma Put de Boi Gordo na BM&F (contrato p/ outubro), garantindo um direito de venda a R$ 136,00 / @... Em junho, com a delação da JBS, saíram da operação quando a arroba desceu para R$ 120,00 (a @ chegou a R$ 118,00). Na conta desses clientes entraram R$ 16,00 /@, ... descontando-se os R$ 2,00/@ do prêmio (custo da operação), ainda sobraram R$ 14,00/@ para o pecuarista... Dei essa sugestão aqui no Fala Produtor em maio... Hoje, na BM&F, como a arroba está R$ 10,00 acima do físico (Cepea), vale a pena fazer uma put novamente, isso para quem não fez nenhuma proteção...
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joão Lunardi
SÃO JOSÉ DOS QUATRO MARCOS - MT
Marcos , lembro dessa sugestão na ocasião e o resultado foi muito bom . Fica uma dúvida, pois vejo essa operação como especulativa... uma vez que após ter exercido o direito da PUT, o preço podia reverter novamente e o pecuarista ficaria coberto apenas pelos 14,00 reais...
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Marcos Hildenbrandt
Rondonópolis - MT
Sim! O titular deveria sair da operação quando da venda do boi gordo. Mas clientes viram uma rentabilidade de 700% no investimento feito no seguro de preço, assumiram o risco de cair ainda mais, e resolveram colocar esse recurso no bolso, o que contribuiu na rentabilidade de sua atividade. Se aproveitaram dos exageros do mercado futuro, o que acontece muito (tanto em altas como em baixas de preços).
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joão Lunardi
SÃO JOSÉ DOS QUATRO MARCOS - MT
É isso aí .... Parabéns pelas estratégias que desenvolve (no mercado de opções a futuro) e que vem dando resultados... é como disse ao amigo João Batista Olivi , quando tive o prazer de receber uma ligação dele..., oportunidades de melhorar a rentabilidade com risco zero é tudo de bom... Que Deus te ilumine para continuar por muitos anos com seu trabalho . Produtor devia participar mais do mercado financeiro e, consequentemente, aumentando a liquidez do mercado nacional que ainda é muito baixa . Abraço.
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Marcos Hildenbrandt
Rondonópolis - MT
Obrigado, João Lunardi!
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Marcos Hildenbrandt
Rondonópolis - MT
O ideal para o pecuarista é travar o preço de venda a futuro através da compra de uma PUT, ou seja, a compra de um contrato de opção de venda. Vários são os motivos que levam a essa melhor tomada de decisão. Entre elas - e a mais importante -- é o fato de, caso o preço venha a subir além do que foi travado, ele ainda se beneficia dessa alta. Problema dessa operação é a falta de liquidez na BM&F. A liquidez ainda que ruim existe com maior frequencia para os contratos com vencimentos mais curtos e aí o planejamento de longo prazo cai por água abaixo.
(OBS 1: Na verdade não é um benefício (caso o preço venha a subir além do que foi travado) e sim uma OPORTUNIDADE... pois se o preço subir acima do que foi travado o pecuarista não exerce o direito da PUT, e vende as @s no mercado físico, beneficiando-se da alta).
(OBS 2: Quando digo que o produtor se beneficia se o preço da @ subir acima do que foi travado, uso como comparação uma trava feita com hedge e ou a termo, na qual mesmo o preço subindo ele não se beneficia pois o preço travado fica congelado... Já no caso da compra de uma PUT -- que dá o direito de "de vender a um determinado preço" -- isso não acontece, pois ele não vai exercer o direito de vender caso o preço subir acima da trava.
(OBS 3: Já a compra de uma CALL só se justifica quando o pecuarista tem de fazer uma reposição no futuro e ele quer garantir o preço que, naquele momento, está bom pra ele. Assim ele compra uma CALL (que é o direito de comprar a um determinado preço a futuro -- que para ele é um preço bom) e se o preço subir acima da trava ele exerce o direito-- e caso o preço venha a permanecer o mesmo (e/ou cair) ele não exerce. Essa operação de trava do preço através da compra de uma CALL eu fiz esse ano quando em março/17 vendi meus garrotes a 145,00 a @, aluguei o pasto e apliquei o dinheiro em CBDs com liquidez diária, pois minha reposição será feita apenas em setembro ou outubro (ou seja, proximo das aguas). Fiz a operação de compra de uma CALL para
outubro com preço de exercicio a R$ 132,00 base SP, o que equivaleria na minha região, pela diferencia de base, de 12%, a R$ 116,00 a @. Portanto, vender a R$ 145,00, repor a R$ 116,00, ver o dinheiro da venda sendo remunerado e, ainda, tendo receita com aluguel do pasto é tudo de bom...